كتب: هشام مبارك
في ظل شح الإمدادات
النفط يصل إلى أعلى مستوياته المسجلة في 12 أسبوعاً، مخترقاً حاجز 80 دولار أمريكي للبرميل…
وصلت أسعار النفط الخام إلى أعلى مستوياتها المسجلة منذ الأسبوع الأخير من أبريل 2023 بعد أن شهدت مكاسب مستمرة منذ نهاية يونيو 2023.
وجاءت المكاسب في البداية على خلفية تقلص الإمدادات حيث دخلت التخفيضات الطوعية الإضافية للسعودية حيز التنفيذ إلى جانب خفض حصص الانتاج التي أعلنتها روسيا والجزائر.
وجاء المزيد من الدعم نتيجة للتفاؤل على صعيد الطلب بعد أن جاءت قراءة معدل التضخم في الولايات المتحدة أضعف من المتوقع إلى حد ما، نتيجة تدابير التحفيز الاقتصادي التي أعلنت عنها الصين.
إلا أن تباطؤ الاقتصاد الصيني، في ظل استمرار انخفاض الصادرات والواردات بالإضافة إلى ارتفاع المخزونات قد أثر على الأسعار جزئياً مما أدى إلى تقليص المكاسب الإجمالية.
وأكد تقرير شركة كامكو انفست أن.
مؤشر تضخم أسعار المستهلكين انخفض في الولايات المتحدة للشهر الثاني عشر على التوالي وبلغ 3.0 في المائة خلال يونيو 2023
مما يدعم توقعات نمو الطلب على النفط خلال النصف الثاني من العام. كما أثر تراجع معدلات التضخم على الدولار الأمريكي الذي وصل إلى أدنى مستوياته المسجلة في 15 شهراً مقابل سلة من العملات، مما ساهم في تعزيز أسعار النفط، حيث أدى ضعف الدولار إلى جعل سعر النفط أرخص للمستوردين.
وفي ظل تراجع الضغوط التضخمية، يشعر مراقبو النفط بالتفاؤل تجاه خفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من العام الحالي أو رفعها مرة واحدة مقابل التوقعات السابقة برفعها مرتين.
إلا أنه على الرغم من ذلك، ما يزال الاتجاه السائد في أوروبا يشير إلى مواصلة البنوك المركزية رفع أسعار الفائدة.
كما انعكس هذا أيضاً على أحدث استطلاعات النشاط التجاري والتي كشفت عن تسجيل تباطؤ خلال شهر يونيو 2023 في أوروبا والصين.
إذ أظهرت تقارير مؤشر مديري المشتريات الصادرة عن الوكالة العالمية ستاندرد أند بورز تراجع نشاط الصناعات التحويلية في منطقة اليورو بوتيرة أسرع من المتوقع على خلفية مواصلة البنك المركزي الأوروبي تشديد السياسات النقدية إلى جانب التراجع الحاد الذي شهدته أنشطة الأعمال في المملكة المتحدة.
أما في آسيا، كانت الصين هي النقطة المضيئة، إذ سجلت نمواً هامشياً بينما تراجع أداء النشاط التجاري في اليابان وكوريا الجنوبية.
وعلى صعيد العرض، أعلنت السعودية عن عزمها تمديد التخفيضات الإضافية البالغة مليون برميل يومياً حتى أغسطس 2023 بهدف تحقيق الاستقرار والوصول إلى توازن سوق النفط.
كما انضمت روسيا بإعلانها عن خفض إضافي لإنتاجها بمقدار 0.5 مليون برميل يومياً، بينما أعلنت الجزائر عن تخفيضات بمقدار 20 ألف برميل يومياً. وبذلك يرتفع إجمالي التخفيضات التي تعهدت بها الأوبك وحلفائها إلى 5.2 مليون برميل يومياً.
من جهة أخرى، توقعت وكالة معلومات الطاقة الأمريكية وصول إنتاج الولايات المتحدة هذا العام إلى مستويات قياسية على الرغم من أن عدد منصات النفط في الولايات المتحدة ما يزال أقل بكثير من مستويات ما قبل الجائحة
. وكشف أحدث تقرير أسبوعي صادر عن شركة بيكر هيوز عن وصول عدد منصات الحفر النفطي في الولايات المتحدة إلى 540 منصة بعد انخفاضها بنحو 5 منصات خلال الأسبوع المنتهي في 7 يوليو 2023.
أما على صعيد الإنتاج، ارتفع إنتاج الأوبك من النفط في يونيو 2023 للمرة الأولى منذ ثلاثة أشهر، وإن كان بشكل هامشي.
إذ بلغ متوسط إنتاج الأوبك 28.2 مليون برميل يومياً، وفقاً لبيانات الأوبك الثانوية، مسجلاً زيادة قدرها 91 ألف برميل يومياً عن الشهر السابق.
وتعزى تلك الزيادة إلى ارتفاع الإنتاج بصفة رئيسية في إيران والعراق، وهو الأمر الذي قابله انخفاض الإنتاج الخاص بكلا من أنجولا وليبيا.
وظل إنتاج السعودية ثابتاً عند مستوى 10 مليون برميل يومياً. كما استقر إنتاج النفط الخام في الولايات المتحدة عند مستوى 12.3 مليون برميل يومياً بعد انخفاضه بمقدار 100 ألف برميل يومياً عن الأسبوع السابق.
الاتجاهات الشهرية لأسعار النفط
بعد تراجع أسعار النفط الشهر الماضي إلى أدنى مستوياتها المسجلة في عدة أشهر وتسجيلها لأكبر انخفاض شهري هذا العام في مايو 2023، عادت أسعار عقود النفط الآجلة للارتفاع مجدداً وسجلت مكاسب ثابتة منذ الأسبوع الأخير من يونيو 2023 مخترقة حاجز 80 دولار أمريكي للبرميل في 12 يوليو2023، وصولاً إلى 80.11 دولار أمريكي للبرميل.
وارتفعت الأسعار بما يقرب من نسبة 11.2 في المائة منذ الأسبوع الأخير من يونيو 2023 مما أدى إلى تسجيل أسعار النفط لأول مكاسب شهرية لهذا العام.
إلا انه من حيث الأداء على أساس ربع سنوي، انخفضت الأسعار للربع الرابع على التوالي بنسبة 6.11 في المائة خلال الربع الثاني من العام 2023. ويعزى الارتفاع الأخير الذي شهدته الأسعار بصفة رئيسية إلى التوقعات التي تشير إلى تزايد الطلب على خلفية تباطؤ معدلات التضخم في الولايات المتحدة وكذلك تقليص حصص إنتاج النفط التي أعلنتها السعوديةو روسيا بصفة رئيسية.
وعلى الرغم من ذلك، أدت عدد من العوامل مثل تباطؤ النمو الاقتصادي خاصة في أوروبا والنمو بمستويات أقل من المتوقع في الصين، وكذلك ارتفاع المخزونات التي تم الإعلان عنها الأسبوع الماضي إلى فرض بعض الضغوط البيعية.
وكشفت وكالة الطاقة الدولية في تقريرها الشهري عن توقعها أن يصل الطلب على النفط إلى مستويات قياسية هذا العام، إلا ان وتيرة النمو ستكون أقل من المتوقع. وعلى الرغم من ذلك، خفضت الوكالة توقعاتها للطلب على النفط بمقدار 220 ألف برميل يومياً مقارنة بتوقعات الشهر الماضي، وتتوقع الآن أن ينمو الطلب بمقدار 2.2 مليون برميل يومياً هذا العام.
كما سلطت وكالة الطاقة الدولية الضوء على تباطؤ النشاط الصناعي للدول التابعة لمنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية، خاصة في أوروبا، والذي من المتوقع أن يساهم في التأثير سلباً على معدل النمو الإجمالي للطلب خلال العام.
من جهة أخرى، استمر متوسط أسعار النفط في الانخفاض خلال يونيو 2023 على خلفية انخفاض الأسعار خلال الجزء الأكبر من الشهر قبل أن يتمكن من الارتفاع الأسبوع الأخير من الشهر. إذ وصل متوسط سعر نفط الأوبك إلى أدنى مستوياته المسجلة في عدة أشهر عند مستوى 75.19 دولار أمريكي للبرميل، مسجلاً بذلك تراجعاً بنسبة 0.8 في المائة على أساس شهري. وكان الانخفاض الذي شهده متوسط أسعار العقود الفورية لمزيج خام برنت أعلى قليلاً، بنسبة 1.4 في المائة ليصل في المتوسط إلى 74.7 دولار أمريكي للبرميل،
بينما انخفض متوسط سعر النفط الكويتي بوتيرة مماثلة بنسبة 1.3 في المائة ليصل في المتوسط إلى 76.4 دولار أمريكي للبرميل. أما على صعيد التوقعات، خفضت إدارة معلومات الطاقة الأمريكية توقعاتها لسعر مزيج خام برنت هامشياً للعام 2023 إلى 79.34 دولار أمريكي للبرميل مقابل توقعاتها السابقة البالغة 79.54 دولار أمريكي للبرميل، في حين أبقت على توقعات العام 2024 دون تغيير عند مستوى 83.5 دولار أمريكي للبرميل
. جدير بالذكر أن كامكو إنفست في السعودية هي شركة مساهمة تتبلور أهدافها في توفير خدمات الاكتتاب والإدارة والخدمات الاستشارية وخدمات ترتيب الاستثمارات وأمانة الاستثمار.
